Đạo hàm là gì?
Các công cụ phái sinh là công cụ tài chính có giá trị của chúng dựa trên một tài sản cơ bản, chẳng hạn như hành động, tiền xu, hàng hóa, trong số những người khác. Chúng được sử dụng để bảo vệ (hàng rào) hoặc đầu cơ trên thị trường tài chính.
Các loại dẫn xuất
Có một số loại dẫn xuất, phổ biến nhất:
- Tương lai: Các hợp đồng thiết lập việc mua hoặc bán một tài sản vào một ngày trong tương lai và với mức giá được xác định trước;
- Tùy chọn: Hợp đồng cung cấp cho người mua quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày trong tương lai và với giá xác định trước;
- hoán đổi: Các hợp đồng liên quan đến việc trao đổi các luồng thanh toán giữa các bộ phận, dựa trên các biến như lãi suất hoặc tiền tệ;
- Hợp đồng thời hạn: Hợp đồng thiết lập việc mua hoặc bán một tài sản vào một ngày trong tương lai, nhưng không có tiêu chuẩn hóa các hợp đồng trong tương lai.
Làm thế nào để các công cụ phái sinh hoạt động?
Các công cụ phái sinh hoạt động như một thỏa thuận giữa hai phần, trong đó người ta đảm nhận vị trí đã mua và vị trí khác được bán. Giá trị của đạo hàm thay đổi tùy theo các dao động của các tài sản cơ bản.
Các công cụ tài chính này cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với chuyển động giá tài sản mà không cần phải sở hữu chúng về mặt vật lý. Ngoài ra, các dẫn xuất có thể được sử dụng để bảo vệ rủi ro, chẳng hạn như biến đổi tỷ giá hối đoái hoặc dao động giá hàng hóa.
Ưu điểm và rủi ro của các công cụ phái sinh
Các dẫn xuất cung cấp một số lợi thế, chẳng hạn như:
- Truy cập vào thị trường và các hoạt động sẽ khó đàm phán trực tiếp;
- Khả năng đòn bẩy, tức là mở rộng lợi nhuận (và cả tổn thất);
- Hedge chống lại rủi ro;
- Tính linh hoạt cho các chiến lược đầu tư.
Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhấn mạnh rằng các công cụ phái sinh cũng có rủi ro, chẳng hạn như:
- tổn thất tài chính đáng kể;
- Sự phức tạp và thiếu minh bạch trong một số trường hợp;
- Tiếp xúc với biến động thị trường và sự không chắc chắn;
- Sự phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài như lãi suất và điều kiện kinh tế.
Kết luận
Các công cụ phái sinh là công cụ tài chính đóng vai trò quan trọng trong thị trường toàn cầu. Họ cung cấp các cơ hội đầu tư và bảo vệ rủi ro, nhưng cũng có những thách thức và rủi ro đáng kể. Do đó, điều cần thiết là các nhà đầu tư hiểu rõ về hoạt động và rủi ro liên quan trước khi sử dụng các công cụ phái sinh trong các chiến lược đầu tư của họ.